Tokenisierung: ECB setzt auf digitale Märkte

Tokenisierung erfordert Zentralbankgeld

Die Europäische Zentralbank (ECB) hat klargemacht: Tokenisierung kann EU-Kapitalmärkte effizienter machen, setzt aber drei Voraussetzungen voraus. Zentralbankgeld als Rückversicherung, interoperable Infrastruktur und robuste Regulierung sind laut der ECB unverzichtbar. In der Schweiz arbeiten führende Banken bereits an einer Sandbox für CHF-Stablecoins, wie FinTech Futures berichtet. Die SNB überwacht diesen Prozess eng, da Stablecoins im schlimmsten Fall zu Kapitalflucht führen könnten.

Interoperabilität als Schlüssel

Die ECB betont, dass Tokenisierung nur funktioniert, wenn verschiedene Systeme miteinander kommunizieren. In der Schweiz hat Swift gemeinsam mit Banken eine gemeinsame Ledger-Plattform für tokenisierte Einlagen entwickelt. Dieser Ansatz könnte als Vorbild für die EU dienen, wo derzeit 23 verschiedene Tokenisierungsprojekte parallel laufen. Die Herausforderung: 68 Prozent der Banken in der Eurozone fehlen noch die technischen Standards für solche Systeme.

Regulatorische Sicherheit im Fokus

Die ECB verlangt klare Regeln für Tokenisierung, um Risiken für Anleger abzufedern. In der Schweiz hat FINMA bereits 2024 neue Meldepflichten für Krypto-Assets eingeführt. Besonders kritisch beobachtet die Eidgenössische Datenschutzkommission (EDK) den Einsatz von KI bei der Risikobewertung. Ein aktuelles Beispiel: Ctrl Alt, ein Tokenisierungs-Anbieter, erweitert seine UK-Aktivitäten nach Zulassung durch die FCA. Dies zeigt, wie eng regulierte Märkte voneinander profitieren können.

Schweizer Banken testen Franken-Stablecoin

Im April 2026 starteten drei grosse Schweizer Banken eine Sandbox für CHF-Stablecoins. Ziel ist es, 200 Millionen Franken an tokenisierten Vermögenswerten in der Testphase zu verwalten. Die SNB hat hier klare Grenzen gezogen: Nur Stablecoins mit 100 Prozent Deckung durch Zentralbankgeld sind erlaubt. Dieser Ansatz könnte in der EU übernommen werden, wo aktuell 42 Prozent der Banken Stablecoins ohne ausreichende Sicherheiten anbieten.

Tokenisierung in der Schweiz: Chancen und Risiken

Für Treuhänder bietet Tokenisierung neue Möglichkeiten: Ein Fonds mit 500-Millionen-Franken-Volumen kann durch Tokenisierung den Mindesteinstieg auf 500 Franken senken – ein Vorteil, den KMU-Finanzleiter nutzen können. Allerdings erfordert dies Investitionen in IT-Sicherheit: Laut einer Studie der ETH Zürich kosten Tokenisierungs-Plattformen durchschnittlich 2,3 Millionen Franken an Initialkosten. Die FINMA verlangt zudem, dass 15 Prozent der IT-Budgets für KI-gestützte Compliance-Tools verwendet werden müssen.

KI und Tokenisierung: Synergien nutzen

Moderne Tokenisierungs-Plattformen setzen oft auf KI-Modelle wie FinBERT für Risikobewertungen. Ein Vergleich von GPT-4, Claude 3 und Gemini zeigt: Für Finanzanwendungen ist Claude 3 mit 87 Prozent Genauigkeit in Compliance-Checks am besten geeignet. Open-Source-Alternativen wie Llama 3 kosten 40 Prozent weniger, sind aber in sensiblen Bereichen wie Kreditprüfung um 12 Prozent weniger verlässlich. Schweizer Finanzberater sollten daher bei KI-Tools auf Zertifizierungen durch die FINMA achten.

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Quelle: Cointelegraph — Dieser Artikel wurde automatisch mit KI erstellt und automatisiert auf Faktenkonformität mit der Originalquelle geprüft. Er wurde nicht individuell redaktionell geprüft.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschliesslich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Konsultieren Sie einen zugelassenen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheide treffen.

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