Ripple und Kyobo Life testen Tokenisierung von Bundesanleihen

Tokenisierung von Anleihen: Wie Südkorea die Infrastruktur aufbaut

Ripple und Kyobo Life haben ein Pilotprojekt gestartet, um Bundesanleihen in Südkorea durch Token zu ersetzen. Laut Cointelegraph wird dies in einem Rahmen geschehen, in dem Südkorea aktuelle Regeln für tokenisierte Wertpapiere und digitale Zahlungen entwickelt. Die Pilotphase soll zeigen, wie sich die Transaktionskosten senken und die Abwicklung beschleunigen lassen. In der Schweiz laufen parallel Tests mit einem CHF-stabilisierten Stablecoin-Sandbox, wie FinTech Futures berichtet. Dieses Projekt wird von grossen Schweizer Banken getragen und könnte als Vorbild für die Tokenisierung von Anleihen dienen.

CHF-Stablecoin-Sandbox: Ein Modell für die Schweiz

Die Schweizer Banken haben im April 2026 eine Testumgebung für einen CHF-stabilisierten Stablecoin lanciert. Dieser soll als Brücke zwischen traditionellen Finanzprodukten und digitalen Anlagen dienen. Im Vergleich zu Südkoreas Pilotprojekt bietet die Schweiz eine strengere regulatorische Umgebung, was die FINMA und das Bundesamt für Justiz (BAJ) in enger Abstimmung mit der Eidgenössischen Steuerverwaltung (ESTV) kontrollieren. Der Stablecoin wird in einem geschützten Umfeld getestet, um Risiken für Anleger zu minimieren – ein Ansatz, der auch bei der Tokenisierung von Anleihen relevant sein könnte.

Rechtsunsicherheiten durch SEC-Klagen

Die Entwicklung in Südkorea und der Schweiz verläuft nicht ohne Hürden. In den USA blockiert die SEC derzeit den Ausbau von ETFs für XRP, Solana und Cardano, wie Decrypt berichtet. Grayscale hat Klage gegen diese Entscheidung eingereicht. Dies zeigt, dass auch in der Schweiz Rechtsunsicherheiten bestehen könnten, wenn Tokenisierungsprojekte nicht strikt an die DSG- und nDSG-Richtlinien angepasst werden. Finanzberater sollten daher bei der Beratung von KMUs auf klare Compliance-Strukturen achten.

Tokenisierung im Treuhand-Alltag: Praxisbeispiele

Für Treuhänder könnte die Tokenisierung von Anleihen neue Chancen eröffnen. Ein Beispiel: Die digitale Abwicklung von Bundesanleihen könnte die Liquiditätsplanung für KMUs vereinfachen, da Zahlungen in Echtzeit erfolgen. In der Schweiz experimentiert Swift bereits mit einer gemeinsamen Token-Buchhaltung für Einlagen. Dies könnte in Zukunft auch für Anleihen genutzt werden, um Transparenz und Effizienz zu steigern. Zudem ermöglichen KI-Modelle wie FinBERT die automatische Prüfung von Token-Transaktionen, was den Compliance-Aufwand reduziert.

Fintechs und die Zukunft der Anleihen

Die Tokenisierung von Anleihen ist Teil eines grösseren Trends, den auch Fintechs wie Bitget antreiben. Laut Decrypt lanciert Bitget mit preSPAX einen Token, der an die zukünftige Börsenperformance von SpaceX gebunden ist. Dies zeigt, wie Tokenisierung nicht nur für Regierungen, sondern auch für Privateure attraktiv ist. In der Schweiz könnten KMUs von solchen Innovationen profitieren, sofern sie in Einklang mit den FINMA-Vorgaben gebracht werden.

Herausforderungen für Schweizer Finanzberater

Die Tokenisierung erfordert von Finanzberatern ein neues Verständnis für digitale Wertpapiere. Die FINMA hat bereits im Jahr 2025 neue Meldepflichten für KI-gestützte Finanzprodukte eingeführt, was auch auf Tokenisierungsprojekte zutrifft. Zudem müssen Datenschutzgesetze wie das DSG beachtet werden, insbesondere bei der Verarbeitung von Anlegerdaten. Wer sich nicht rechtzeitig informiert, riskiert, bei der Beratung von KMUs Fehleinschätzungen zu machen.

Schweizer Rechtsprechung im Fokus

Ein weiterer Aspekt ist die kürzliche Entscheidung eines US-Bundesgerichts, die Klage der SEC gegen Richard Heart abzuweisen. Dies unterstreicht die Komplexität von Rechtsfragen im Bereich Tokenisierung. In der Schweiz könnten ähnliche Fälle entstehen, wenn Tokenisierungsprojekte nicht klar reguliert sind. Treuhänder sollten daher rechtliche Beratung einholen, um Risiken zu minimieren.

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Quelle: Cointelegraph — Dieser Artikel wurde automatisch mit KI erstellt und automatisiert auf Faktenkonformität mit der Originalquelle geprüft. Er wurde nicht individuell redaktionell geprüft.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschliesslich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Konsultieren Sie einen zugelassenen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheide treffen.

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