Amina Bank verstärkt 21X: Tokenisierung von Wertpapieren im EU-Regulierungsrahmen

Amina Bank tritt als erste Bank in EU-regulierten Blockchain-Wertpapiermarkt ein

Die FINMA-regulierte Schweizer Kryptobank Amina hat sich als erster Bankpartner in die EU-regulierte Blockchain-Wertpapierbörse 21X eingeschrieben. Damit verbindet sich erstmals ein beaufsichtigtes Schweizer Institut direkt mit einer Plattform, die tokenisierte Wertpapiere nach dem europäischen MiCA-Regulierungsrahmen handelt. Der Schritt ist für die gesamte Schweizer Finanzbranche bedeutsam: Er zeigt, dass die Brücke zwischen traditionellem Bankensystem und dezentral organisierten Kapitalmärkten nicht mehr theoretisch, sondern operativ ist. Im Jahr 2025 verzeichnete 21X ein Handelsvolumen von 1,5 Milliarden US-Dollar an tokenisierten Wertpapieren.

Die Relevanz dieser Partnerschaft ergibt sich nicht allein aus der Grösse des Handelsvolumens, sondern aus der strukturellen Signalwirkung: Amina, 2021 gegründet und seit 2023 als Anbieterin von Dienstleistungen für tokenisierte Assets tätig, kooperiert bereits mit der SIX Group, der Schweizer Börse. Durch die Verbindung mit 21X kann das Institut nun europäischen Emittenten helfen, Token auf dem EU-Markt zu platzieren, während gleichzeitig Schweizer KMU eine neue Finanzierungsoption erhalten.

Technologische Grundlage: Smart Contracts und MiCA-Compliance

21X betreibt eine Ethereum-kompatible Blockchain und ist vollständig in den MiCA-Regulierungsrahmen eingebettet. Transaktionen werden über Smart Contracts abgewickelt, die die automatische Ausführung von Zahlungen, Zinsen und Vertragsbedingungen ohne menschliche Zwischeninstanz ermöglichen. KYC- und AML-Checks sind direkt in die Plattformarchitektur integriert, was die Einhaltung regulatorischer Anforderungen technisch verankert.

Tokenisierte Wertpapiere bilden reale Vermögenswerte, darunter Immobilien, Unternehmensanleihen oder Beteiligungen, digital auf einer Blockchain ab. Das Settlement-Verfahren, das bei klassischen Anleihen mehrere Tage benötigt, verkürzt sich auf Sekunden. Transaktionskosten sinken, der Kreis potenzieller Investoren wächst, da Mindestanlagebeträge drastisch reduziert werden können. Für Schweizer Treuhandgesellschaften, die Stiftungsvermögen oder Kundendepots verwalten, eröffnet das neue Möglichkeiten zur Portfoliooptimierung.

Regulatorische Schnittstelle: DSG, nDSG und die ungelöste Frage der Datenlokalisierung

Trotz des technologischen Fortschritts bleibt eine zentrale Herausforderung ungelöst: Blockchain-Einträge sind unveränderlich, was strukturell mit dem im revidierten Datenschutzgesetz (DSG) verankerten Recht auf Datenlöschung kollidiert. Schweizer Institute, die Tokenisierungsplattformen nutzen, müssen daher genau prüfen, ob personenbezogene Daten in den Transaktionsdaten enthalten sind und wie diese Problematik technisch oder vertraglich gelöst werden kann.

Das Bundesamt für Finanzen arbeitet am Schweizerischen Digital Assets Act (SDAA), der 2026 in Kraft treten soll und erstmals verbindliche Regeln für die Tokenisierung schafft. Bis dahin operieren Schweizer Marktteilnehmer in einer rechtlichen Grauzone, die sorgfältige Einzelfallprüfungen erfordert. Die FINMA hat 2024 Leitlinien für digitale Assets publiziert, lässt aber zentrale Fragen zur Tokenisierung noch offen.

Anwendungspotenzial für KMU und Treuhänder

Ein Schweizer Treuhänder kann über 21X heute tokenisierte Immobilienanteile an europäische Investoren veräussern, ohne physische Urkunden auszutauschen. Die Settlement-Geschwindigkeit und die automatisierte Compliance-Prüfung reduzieren den operativen Aufwand erheblich. Gleichzeitig muss jede Transaktion den nDSG-Anforderungen für grenzüberschreitende Datenübermittlungen genügen, was vertragliche Absicherungen mit 21X und eine laufende Überwachung erfordert.

Schweizer KMU könnten über Tokenisierungsplattformen Anleihen emittieren und so direkt bei europäischen Privatanlegern Kapital beschaffen, ohne einen aufwändigen Börsenzulassungsprozess zu durchlaufen. Die SIX Group entwickelt derzeit Lösungen, die Tokenisierung mit dem bestehenden Wertpapierhandel verknüpfen und den regulatorischen Anforderungen der Schweiz entsprechen.

Für Finanzberater empfiehlt sich ein differenziertes Kundengespräch: Tokenisierte Wertpapiere bieten höhere Liquidität und niedrigere Eintrittsschranken, sind aber noch anfällig für Plattformrisiken und technologische Brüche. Ein diversifiziertes Portfolio, das traditionelle und tokenisierte Assets kombiniert, ist für risikobewusste Anleger der pragmatischste Einstieg.

Markttransformation erfordert frühzeitige Infrastrukturentscheidungen

Aminas Schritt bei 21X illustriert, dass die Tokenisierung von Finanzmärkten kein Zukunftsthema mehr ist, sondern in geregelten Bahnen läuft. Schweizer Finanzinstitutionen, die heute beginnen, ihre Systeme für den Umgang mit tokenisierten Assets auszurüsten und die regulatorischen Anforderungen zu internalisieren, positionieren sich für einen Markt, der in den nächsten fünf Jahren deutlich an Tiefe gewinnen wird. Wer wartet, bis alle regulatorischen Fragen abschliessend beantwortet sind, riskiert, die Infrastrukturentscheidungen der frühen Adopter nicht mehr einholen zu können.

Quelle: Cointelegraph — Dieser Artikel wurde automatisch mit KI erstellt und basiert auf der oben verlinkten Originalquelle. Er wurde nicht individuell redaktionell geprüft. Keine Finanzberatung.